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民生租赁的角色

时间:1970-01-01 浏览量: 打印 字号:AAA
民生租赁的角色

来源:经济观察报  作者:孔林山

  2008年,民生金融租赁开始研究公务机租赁市场,2009年4月正式进入该领域。虽然时间不长,但是现在已经成为亚洲最大的公务机租赁机构,拥有的公务机规模已经超过100架,占市场总额近90%。

 与国际相比,中国公务机市场刚刚起步,它具有极为广阔的市场空间,美国目前有各种公务机约2万架,巴西也有3000多架,而中国只有100多架,按照中 国经济发展水平,预计未来10年中国公务机将达到1000架,而民生租赁有拿下其中70%的雄心。同时中国的公务机租赁市场又很不成熟,无论从基础设施、 制度建设,还是公务机的消费观念上,都还远未达到国际水平,比如国内缺少专用的公务机机场,中国所有机场只有300多个,而美国则高达5000多个。

  公务机租赁的机会

  作为一个大型的租赁公司,飞机和船舶是非常重要的两个板块业务。但在国内,主要的飞机市场——民航机已经高度成熟,且绝大部分的份额是被境外比较资深的租赁公司占据和垄断。民生金融租赁再进入这个市场,已经没有优势。

  在2008年奥运会期间,大量的公务机从世界各地,特别是从欧美发达国家飞到中国,并且越来越多的中国人接触到这个先进、安全、舒适、便捷的交通工具,民生金融租赁看到了机会,从那个时候,我们开始研究这个市场。

  我们开始研究的时候,在国内注册的公务机只有20多架。这个数量相对于数以千计的民航市场来说,微不足道,且绝大部分飞机都是在个别直管公司手里做包机飞机使用,即民营企业家通过企业或者个人的方式来引进飞机。

 并且,我们发现从全球来看,经济发展到一定程度,特别是整个国家的经济规模、人均财富的水平、人均GDP的水平、亿万级富豪的占有水平和公务机是有一个 正相关的关系,当经济发展到一定程度的时候,对公务机的需求是一个必然的趋势,但是在中国市场却是一个倒挂形势。比如当时中国经济GDP全球第三,但是拥 有公务机的数量在世界排名非常靠后。这样就产生了市场的空间,我们感觉到里面蕴含了巨大的市场空间。

 在2008年之前,中国人包括中国潜在的消费者对公务机的认识有限,需要一个中间机构来推动市场发展。经过2008年的审慎研究之后,2009年我们决 定进入这个市场。策略第一步是1+5,首先民生金融租赁自己订购一架公务机,然后同时批量订购5架公务机。1+5之后,在短短不到半年的时间内取得了非常 好的市场反响。我们自己的飞机被越来越多的客户认可,第一批订购的订单也迅速被消化掉,然后我们持续下单。

  在进入公务机市场之后,我们开业当年就实现盈利,2011年我们税后利润是8.5个亿,今年我们预计利润将达到12个亿。经过三年多发展,民生金融租赁的资产规模已经达到700亿人民币。现在民生银行(600016,股吧)和民生租赁在整个集团的统筹下,是把公务机作为集团一个长期发展战略布局和支持的。

  民生租赁的角色

  具体到民生租赁在公务机租赁方面的职能,虽然我们定位是一个金融企业,核心问题是要解决融资问题,帮助客户用金融杠杆的力量获得价格相对高昂的公务机。但是除此之外,我们提供的是更广义的4S服务,贯穿于公务机整个产业链。

 比如市场上,一架公务机上亿人民币的价位,我们需要用金融杠杆的力量来撬动公务机的购买。此外还包括,从客户的选型(成本预算、用途、定位)、厂商购买 (包括合同谈判、引进的对接、公务机的审批进口)、直管(飞机要靠专业直管商运营,需要帮助客户找到直管商)、运营管理、二手机的退出及置换(比说,客户 用了三年或者五年想退出卖掉或者置换新机型)等五步。

 除此之外,还要解决税务统筹的问题。因为公务机在关税上是有壁垒的,现在关税加关税增值税,合计达到22.85%。对于一个飞机产品来讲,税赋是相对较 重的。这样会带来两个大问题,一是直接成本比较高;二是大幅降低飞机的流动性,因为抵押成本过高,将来交易过程产生的附加成本较高。在2009年,我们利 用金融优势,在天津东疆保税区开了第一家境内保税公务机公司——民生桂竹公务机租赁有限公司,并且到目前为止,我们已经成立了几家此类公司。

  现在,我们所有放在东疆保税区里的单机,报税的时候,进关不用一次性缴纳,而是根据租赁期,比如五年、十年来进行递延。这样的话,大大降低单机成本,提高流动性。在税务上为客户提供了非常好的解决方案,而这种方案是客户依靠自身能力难以解决的。

 另外,我们正在开辟海外市场。今年我们准备在香港、新加坡等一些地方开立境外的SPO公司,进一步将这个税务解决方案和国际接轨。在很多国际口岸,是零 关税。零关税和国内使用本身有很多矛盾,但我们会给客户提供多元的解决方案。不管是客户为了使用方便还是避税,都可以满足客户不同层次的要求。我们的优势 也是在于此,除了做金融本身,还做和运营相关的很多事情,这样可以帮助客户解决很多的问题。

  行业壁垒

 中国公务机市场发展还存在着许多不尽如人意之处:中国公务机市场国际化程度还不高,销售、服务、管理信息还不够透明与合理;中国公务机的运营保障能力还 不强,缺乏足够的厂家售后服务,缺乏足够的基础设施建设,缺乏足够的专业技术人员的培训体系;整体市场水平远远未达到与国际接轨的水平。

  举例而言,国内公务机的管理还在沿用传统的民航管理手段,缺乏真正的通航特性化管理,首先是空中管制还比较严,航线和飞行申请比较烦琐,国外公务机飞不进来,国内公务机飞不起来;国内缺少专用的公务机机场,中国所有机场只有300多个,而美国则高达5000多个。

 另外是融资方面,民生租赁和民生银行是集团成员关系,是控股关系,但是民生银行我们没有一分钱提款,我们的资金是完全市场化,很大部分是通过其他的包括 境内外银行融资来解决。租赁融资行业,在金融方面制约因素有很多,像飞机是一个需要长期运用和支持的领域。飞机租赁期,短的五年,长的八年,这需要长期匹 配的资金。租赁公司在中国是刚刚开始的一个行业,这两年刚刚发育起来,但是我们要做飞机的业务,需要长期资金、渠道,现在这种渠道还不是很畅通。包括发债 和借款成不了规模,受到诸多政策限制。如果这个解决以后,我们才能有源源不断的飞机和资金进来,才能做更多的业务。

 从去年开始,我们在融资方面取得了重大突破,就是取得了国家发改委的向下外债指标。当时我们获得了2.6亿美金的外债指标,这意味着在国家外管和发改委 的外债指标的管理下,对我们这项业务投入了百分之百的支持。这项业务是大宗进口业务,国家配外债指标,我们可以到境外举债买国外的产品。这是一个重大的历 史突破。因为国家的外债指标控制是非常严的,而且现在我们正在和很多境外的银行谈,比如美国渣打、汇丰、中银香港、中银伦敦都在谈。国外的银行也愿意用资 金支持我们,让我们做这件事情。

 现在由于民生租赁大力布局公务机的租赁,大量的民间资本的眼光也被吸引到这个行业来,他们愿意在民生的牵头和引领下,向这个领域注入更多的资本来发展这 个行业。我们扶持的很多客户,像东海公务机有限公司、南山公务机有限公司,这些客户都是百分之百的民营资本,在我们的支持下,他们得以迅速扩张,运营能力 在加强,这也是吸引越来越多的社会资本,特别是民间资本到这个行业里来的原因。

  在民生金融租赁的推动下,3月份,我们成立了一个“中国公务机上海联盟”,并发布了《2012中国公务机上海宣言》,国际、国内公务机最主要的生产商和运营商都参与其中。

 这不是一个商业联盟,要去向市场推销和垄断某一类的产品,而是形成一个会议联盟组织来共同呼吁倡议改善整个行业的产业条件,呼吁环境的变化,改善整个运 营环境的变化。因为大家在这个行业当中都发现了很多问题,客观因素在制约行业的发展,所以大家愿意坐到一起来共同研究中国市场面临的困境和不足。我们自己 能够解决的就通过联盟的力量促进和解决,如果我们不能解决,就向官方呼吁推动整个政策环境和客观环境的改变。

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