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融资租赁十年成长中迎来春天

时间:2012-10-22 发布者:肖旺 来源:金融时报 浏览量: 打印 字号:AAA

      寂寞山谷里,野百合也有春天。

  过去的10年,在磕磕绊绊中成长的融资租赁行业,它的春天在哪里呢?2007年3月1日,修订后实施的《金融租赁公司管理办法》给艰难成长中的融资租赁业带来了春天的信息。该办法允许商业银行作为主要出资人进入融资租赁行业。有了商业银行的重新进入,羸弱的融资租赁业队伍迅速扩大,并保持了健康的发展态势。

  与10年前相比,今天融资租赁业春天的气息越来越浓。在不久前召开的全国典当与融资租赁工作会议上,商务部明确,将大力发展融资租赁行业;全国人大财经委表示,将争取促成《融资租赁法》重新列入新一届人大立法规划;近一段时间以来,国务院有关会议多次提到融资租赁,融资租赁行业暖风不断。


  几度沉浮再上征途

  从事融资租赁业的人都不会忘记,10年前一群资本玩家介入融资租赁业掀起的那场大风大浪。“德隆”从新疆金融租赁有限公司挪用、担保累计总额逾10亿元之多,导致其业务难以开展。而在明天系控制下的浙江租赁,股东关联交易高达20亿元,几乎被明天系掏空,使一度作为行业标杆的浙江租赁到了破产边缘。

  让融资租赁回到主业上来,回到以融物和融资支持实体经济的道路上来,成为监管层考虑的重点。在银监会的主导下,2006年,长城资产管理公司重组新疆金融租赁;2007年,华融资产管理公司重组浙江金融租赁。

  融资租赁是复杂的行业,分为外商融资租赁、内资试点融资租赁和金融租赁等三类名称不同的公司,受到商务部、国税总局和银监会三方监管。但不同类别的租赁机构有着共同的心声:一定要保持正确的融资租赁方向,一定要以正确的方式推动行业发展。这一切都源于过去30年的几度沉浮,从濒临破产,到浴火重生。

  20世纪80年代初,我国引进了融资租赁,对促进国民经济发展起到了积极的作用。但是,上世纪90年代中后期,大量的应收账、坏账压得外商融资租赁公司难以为继。在1996年9月,由中国人民银行等几部门和中国银行(601988)联合下文,安排2亿美元等值人民币的特种贷款,变外债为内债,这一问题才得到解决。与此同时,内资租赁公司转向房地产和高息揽存等业务,背离了融资租赁主业,最终导致行业整体性濒临破产。为此,人民银行2000年出台了《金融租赁公司管理办法》,重整金融租赁行业,中国华阳租赁、广东国际租赁、武汉国际租赁、海南国际租赁等被清算,再一次将融资租赁业从悬崖边上拉回。

  活力再现昂首阔步

  作为一个新兴的行业,有法可依才能保证健康发展。

  高圣平,中国人民大学法学院副教授,曾参与过《物权法》、《融资租赁法》的论证和起草工作。他介绍说,进入新世纪(002280)以来,我国法律、税收、会计准则和监管等融资租赁发展四大支柱的确立,保证了融资租赁有了良好的发展外部环境。2001年9月1日,《外商投资租赁业管理办法》生效,2005年2月17日修改后公布实施,修订后的《金融租赁公司管理办法》2007年3月1日施行。这一系列的法律法规的颁布实施,保证了融资租赁有法可依。

  根据中国政府在加入世界贸易组织时的承诺,外商独资的融资租赁对外开放。2004年,商务部开始审批外商独资的融资租赁公司。外商独资的融资租赁首先在GE和卡特彼勒试点,这为融资租赁带来全新的服务模式和观念。与此同时,内资融资租赁公司在选择的企业中开始试点。

  本着审慎的原则,1995后的12年内,没有批准过一家新的金融租赁公司。随着《金融租赁公司管理办法》实施,银行业重返融资租赁的闸门被打开。当年11月28日,第一家银行系金融租赁公司———工银金融租赁宣告成立,民生金融租赁公司、招银金融租赁公司也陆续挂牌。随后,在原深圳金融租赁有限公司的基础上,由国家开发银行重组并注资70亿元设立了国银金融租赁。

  金融租赁公司的放行,对银行及融资租赁两个行业都具重要意义。对银行而言,有利于发挥资金优势,扩大客户基础,提高盈利能力,最终提升商业银行核心竞争力,也符合国际一些主要市场经济国家商业银行经营融资租赁业务的惯例。对于融资租赁行业来说,商业银行具有较丰富的专业人才、客户资源、营销网络、无形资产等方面的优势,进入融资租赁行业,必将更好地促进融资租赁行业的健康发展,更好地促进企业设备销售、技术更新乃至社会经济的更好更快发展。

  2010年4月27日,由工银租赁承办的国内首架通过境内保税地区以金融租赁方式引进的波音737-800型飞机交付使用。这是我国航空企业第一次通过国内金融机构引进飞机。同一天,以单机公司模式完成飞机融资租赁业务的第一架G450型公务机“民生001”首航成功。金融租赁业一旦重新兴起,发展势头不可小觑,它改变了国外融资租赁机构独占中国航空租赁市场的格局。

  2012年8月30日,在温家宝总理和默克尔总理见证下,工银金融租赁与空中客车公司签署50架A320系列飞机购机协议,合同金额约35亿美元,这是中国租赁公司历史上首次直接向飞机制造商批量订购飞机。

  金融租赁业既做大项目,也不忘发力中小企业。从2010年起,工银租赁就开展了中小企业租赁业务,并于2011年推出针对中小企业的“租易通”产品,帮助中小企业解决融资难问题。民生金融租赁创建中小企业租赁部,通过发挥租赁特色,借助金融租赁创新产品和业务模式,有效缓解中小企业资金压力。在资金创新上,华融金融租赁2010年首次在银行间市场通过簿记建档的方式发行总规模不超过10亿元金融债。民生金融租赁获准赴港借用20亿元国际商业贷款,主要用于在境外开展船舶和商务机租赁业务。我国金融租赁业在负债业务和解决融资“瓶颈”方面的实质性突破,为探索多渠道、多市场、多方式的解决租赁公司的资金难题创造了成功的先例,将进一步促进我国租赁业长期可持续发展。

  与此同时,外商融资租赁公司和内资融资租赁公司也取得了长足的发展,外资租赁公司超过200家。今年8月,商务部批准了14家企业第9批内资融资租赁试点资格;9月,又启动了10批内资融资租赁试点。作为唯一兼具外商融资租赁公司和内资融资租赁试点的中联重科(000157)融资租赁公司,自2007年开始为企业制造的产品提供融资租赁服务,以支持中联重科的国内和海外市场战略。2007年,中联融资租赁公司通过融资租赁方式实现设备销售超过5亿元人民币,2008年、2009年、2010年,这一数据则分别为24亿元、94亿元和170亿元。

  上海、天津等地相继出台鼓励支持融资租赁业的政策。其中天津滨海新区金融改革先行先试重要内容之一的融资租赁业,近年来发展十分迅速。业务总量一直占到全国20%以上,名列全国第一。

  2012年5月11日,浦银金融租赁开业,金融租赁公司的队伍达到19家;6月,平安保险集团申办的外商投资融资租赁公司获批,融资租赁总资产规模由10年前的几十亿元迅速增长到1.28万亿元,金融租赁公司、外商投资融资租赁公司和内资试点融资租赁公司达到400余家。

  如果说2002年融资租赁业在低谷中徘徊,在迷茫中挣扎。那么,10年后,融资租赁业在支持实体经济,推动航空业、航运业的发展,助力中国制造走出去等方面起到越来越重要的作用。也许,人们所期待的融资租赁的春天已经到来。

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