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举借外债本币结算金融租赁双管齐下求解外汇饥渴

时间:2012-02-17 发布者:聂伟柱 来源:第一财经日报 浏览量: 打印 字号:AAA

  民生金融租赁的一小步,却是金融租赁业打开融资渠道多元化大门的一大步。

  近日,民生金融租赁在天津东疆保税港区设立的民生宏泰等六家项目公司获得发改委批准的总额2.62亿美元、期限五年的中长期外债指标。如果算上工银租赁2011年获得的2500万美元的短期外债指标,国内金融租赁公司短期、中长期外债指标均有所斩获。

  民生金融租赁副总裁张博在接受《第一财经日报》记者采访时表示,从资金筹措方式、支付方式来看,民生金融租赁都呈现多元化的态势。当前,公司拥有的外汇资金足以满足业务发展。

  当然,人民币国际化的进程,为金融租赁公司解决外汇饥渴提供了“根本解决”的机会——用人民币结算,减少对外汇资金的需求。

  斩获外债额度

  一直以来,对于资产规模迅速扩张的金融租赁公司而言,资金来源,特别是外汇资金来源有限是这个行业进一步高速发展的掣肘。飞机等一些特种大型机械设备的生产基地集中在国外,金融租赁公司要购买这些租赁物,就需要付给生产商一定的外汇资金。

  举例而言,2011年6月,国内最大的飞机租赁公司——民生金融租赁与美国湾流宇航公司签署协议,拟在未来三至五年内意向订购50架湾流公务机,意向采购价值达26亿美元。这就意味着,完成这笔交易,民生金融租赁公司需要向湾流支付26亿美元的资金。

  但这么多美元从何而来?

  “去年以来,民生金融租赁在公务机市场的业务大规模开展。购买这些飞机是用美元方式支付。”张博表示,而外汇资金最为传统的来源渠道是人民币购汇。

  国内企业人民币购汇不但购汇成本高,而且易受汇率波动的影响。因此,如何实现外汇资金来源多元化,几乎是国内多数金融租赁公司面临的普遍问题。

  从民生金融租赁的实践来看,外汇资金的来源有国内和国外两条道路。

  国内渠道,2011年4月,民生金融租赁与中国进出口银行签署了战略合作协议,获得进出口银行100亿元人民币或等值外币授信。民生金融租赁在条件合适时可以选择使用人民币或等值美元,此举为突破外汇“瓶颈”带来新的思路。

  国外渠道,境外发债、向境外银行借款等都是可选项。

  根据2003年发布的《外债管理暂行办法》,境内中资机构在境外发行中长期债券由发改委会同外管局审核后报国务院审批;在境外发行短期债券由外管局审批。

  向境外银行借款方面,境内中资企业举借中长期国际商业贷款,须经发改委批准;举借短期国际商业贷款则实行余额管理,余额由外管局核定。

  2011年,工银租赁获得2500万美元短期外债额度;近期,民生金融租赁又获得2.62亿美元的中长期外债额度。金融租赁公司获得外债额度的渠道已全面打通,预计随着其他金融租赁公司申请外债规模的增加,金融租赁业拥有的外债额度将快速增加。

  业内人士表示,对于急需外汇资金的金融租赁业而言,向境外直接融资不但开辟了一条获得外汇资金的渠道,同时国外流动性充裕,也使金融租赁公司享受了低廉的融资成本。

  整体而言,目前两家金融租赁公司获得外债额度不到3亿美元,依然是杯水车薪。不过,作为一个“口子”,它依然让租赁业看到更大的可能性。

  搭人民币结算快车

  从现状来看,国内金融租赁公司的外汇资金来源渠道正在逐渐打开。大体来说主要来源于三大方面。其一,传统的境内购汇;其二,境内银行的外币授信;其三,短期、中长期外债指标,这其中包括向境外借贷、境外发债。

  事实上,随着人民币跨境业务的进一步发展,金融租赁公司还找到了走出外汇资金短缺怪圈的新道路,即开展跨境人民币租赁业务。

  2011年,工银租赁在天津完成了全国首例跨境人民币租赁业务——汇福集团两艘8.2万吨远洋货轮5亿元的租赁项目。此后不久,工银租赁又与空中客车公司签署42架A320系列飞机批量采购合同,双方商定采用人民币进行结算,项目采购金额32亿美元(约合200亿元人民币)。截至目前,工银租赁和空中客车的合作,首期预付款已经用人民币支付。

  “飞机一直是美元资产,以前,空客从来没有收过美元之外的币种,连欧元都没有收过。”工银租赁总裁丛林曾在接受本报专访时表示,空客接受人民币交易意味着跨国企业对人民币的认可。

  “随着人民币国际化程度日益提高,金融租赁公司购买国外产品时可更多地采用人民币结算。”业内人士认为,这样一来,将一劳永逸地解决外汇资金来源紧缺的问题。

  无独有偶,除了工银租赁外,张博也表示,今年民生金融租赁也有意与一些厂家探讨境外人民币支付的事项。

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